Mohlo by vás také zajímat
Trump do Bílého domu; Rohlík v Německu pomůže Amazonu a ČNB i Fed posílají sazby níže aneb souhrn ekonomických událostí 45. týdne 2024
Libor Akrman 9. listopadu 2024Škody po povodních dosáhnou až 50 mld. Kč; Toyota otevřela v Kolíně obří hub; softwarové společnosti Y Soft pomůže EIB;…
ČNB zase přikoupila zlato; Google Play se musí otevřít a EDF si stěžuje na jaderný supertendr i v Bruselu aneb souhrn ekonomických událostí 41. týdne 2024
Libor Akrman 11. října 2024Čína uvalí clo na brandy z EU; účet pojišťoven za povodně: 2 mld. Kč; příval českých makrodat; CSG kupuje startup…
Výhled Fidelity International: Globální ekonomika k recesi nemíří, ale čeká ji i nadále hrbolatá cesta
Veronika Kudrnová 8. října 2024Jaká jsou tržní očekávání pro zbytek roku 2024? Základním scénářem zůstává měkké přistání, ale vyšší volatilita pokračuje. Případné výkyvy v ekonomice…
- ANALÝZA
Blíží se konec hypotečního boomu? A kam až mohou vystoupat sazby hypoték?
Průměrná úroková sazba hypoték Hypoindex v srpnu vzrostla pošesté v řadě, když stoupla na 2,32 procenta z červencových 2,23 procenta. V souvislosti s růstem sazeb postupně klesá zájem o hypotéky, nicméně stále je na trhu patrná vysoká poptávka. Jak bude vývoj na hypotečním trhu pokračovat?
Rok 2023 bude pro české domácnosti ekonomicky poměrně náročný. (Ilustrační foto) Zdroj: Pixabay
Podle čerstvých dat serveru hypoindex.cz činil objem nově poskytnutých hypoték v srpnu 33,7 miliard korun. Za prvních osm měsíců roku sjednaly banky hypotéky za téměř 293 miliard Kč. Do konce roku by se pak objem poskytnutých hypoték mohl přiblížit hranici 400 miliard korun.
Historicky vzato ukazuje srpnová statistika opět hodně velký zájem. (viz poslední sloupec v následujícím grafu). Nicméně ve srovnání s letošním červencem jde o meziměsíční pokles o 4 procenta.
GRAF: Vývoj objemu hypotečního trhu
Od roku 2013 do současnosti, jde o nové hypotéky včetně refinancování, v mil. Kč.
Zdroj: Hypoindex
Přitom průměrná hodnota meziměsíční změny z července na srpen v období 2015-2019 je naopak kladná, a to kolem 14 procent. Může se tak zdát, že český hypoteční boom konečně začíná ustupovat.
Úroková předtucha
Bylo by to logické: objemy nových hypoték v posledních měsících zůstávaly na vysokých úrovních. Primárně nejspíš v předtuše růstu úrokových sazeb z nových hypoték (frontloading). A s probíhajícím naplňováním této předtuchy lze tedy čekat pokles zájmu o další hypotéky.
Jde nicméně o velmi kolísavá data, takže bude dobré s tímto verdiktem ještě aspoň měsíc počkat.
Průměrná úroková sazba z hypoték poskytnutých v srpnu vzrostla dle téhož zdroje o 9bb na 2,32 procenta.
GRAF: Vývoj průměrné úrokové sazby hypoték Hypoindex
Od roku 2014 do srpna 2021, v procentech
Zdroj: Hypoindex
Zkušenost ohledně vazby sazeb z nových hypoték na pětiletou sazbu na mezibankovním trhu (IRS) od ledna 2017 zachycuje následující graf.
Červeně jsou hodnoty z posledních měsíců, hypoteční sazby jsou z dílny ČNB, a tudíž jsou k dispozici jen do července a od hodnot uváděných na serveru hypoindex.cz se mírně liší).
GRAF: Vývoj sazby nových hypoték versus pětiletá sazba na mezibankovním trhu (IRS)
Na ose Y je úroková sazba nových hypoték, na ose X pak tříměsíční průměr pětiletého IRS, obojí v procentech.
Zdroj: ČNB, Bloomberg, výpočet autora
Pokud bude vše fungovat podobně jako od počátku roku 2017 doposud a pokud se naplní aktuální prognóza České spořitelny, že pětiletý IRS by v nejbližších letech neměl překročit hladinu 2,5 procenta, pak by sazby z hypoték neměly v nejbližších letech vystoupit výše než na cca 3 procenta.
Hodnot zřetelně nad touto hranicí, kde byly naposled před rokem 2013, bychom se tedy bát neměli…